토스 관련주, 종목, 주식 TOP 5(하나금융지주, 한화투자증권, KTB투자증권, 이월드, 한국전자인증)

< 토스 관련주, 종목 정리 TOP 5
(하나금융지주, 한화투자증권, KTB투자증권, 이월드, 한국전자인증) >

토스를 운영하는 회사는 비바리퍼블리카는 토스증권, 토스 인슈어런스, 토스 페이먼츠 등 간편 송금, 주식 매매, 보험판매, 결제대행 등 40여 개 금융 서비스를 제공하고 있으며 주요 수익구조는 토스 탑재된 예금, 적금, 카드, 보험, 대출 등의 상품에 이용자가 가입하거나 사용할 때 해당 금융회사에서 수수료를 받는 구조입니다.

비바리퍼블리카는 2020년 매출액이 전년대비 223% 늘어난 약 3,800억원이며, 영업손실은 37% 줄어들어 최대 이익을 기록하였고 토스 본체 플랫폼 비즈니스는 지속적인 개선과 수익구조 안정화 작업으로 영업손실액이 80% 이상 개선되었습니다.

토스는 기업가치를 약 7조원으로 평가받고 있으며 특히 해외투자자들의 적극적인 관심과 참여율로 미국 상장 가능성까지 거론되고 있으며 IPO 대어로 꼽히는 기업이 상장할 경우 관련주들이 크게 부각받을 것으로 예상됩니다.

하나금융지주 (086790)

기본정보

설립일	2005년 12월 1일
상장일	2005년 12월 12일
액면가	5,000원
시가총액	135,559억원
주주현황	국민연금공단(9.9%), 자사주(2.9%)

기업특징

하나은행(지분 100%)은 토스혁신준비법인 지분 10%를 보유하고 있는 걸로 알려져 있습니다.
2005년에 설립된 하나금융그룹 지주회사로서 자회사 지배 및 경영관리, 자금공여 등의 업무를 수행하고 있습니다.
종속회사 분야는 은행(하나은행), 금융투자(하나금융투자), 신용카드(하나카드), 생명보험(하나생명보험) 등이 있습니다.
글로벌 통합 디지털 자산 플랫폼인 GLN 컨소시엄을 구축하여 아시아 여러 국가로 제휴를 확대해 나가고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	40,048
*ROE EPS**	89,006
*EPS 10**	93,790
S-rim	122,885
*당기순이익 PER**	38,184

Reward & Risk

Reward : NAT의 공정가치 추정치보다 59% 낮은 거래가 되고 있고 수익은 매년 3.81% 성장할 것으로 예상되며, 지난 5년간 수익은 연간 15.9% 성장했습니다.
Risk : 불안정한 배당실적을 가지고 있습니다.

한화투자증권 (003530)

기본정보

설립일	1962년 7월 19일
상장일	1986년 11월 25일
액면가	5,000원
시가총액	10,255억원
주주현황	한화자산운용 3인(46.2%), 자사주(0.3%)

기업특징

토스혁신준비법인 지분 7.5% 보유하고 있습니다.
위탁매매, 집합투자업, 투자자문/일임업, 신탁업 등 영위하고 있으며 현재 한화자산운용이 최대주주입니다.
현재 본점 외 46개 지점이 있으며 2019년 7월 1천억 원 규모의 3자 배정 유상증자 실시하였고 이를 통해 자기 자본 규모 1조 원 이상 중대형사가 되었습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	10,770
*ROE EPS**	8,611
*EPS 10**	6,900
S-rim	9,216
*당기순이익 PER**	4,882

Reward & Risk

Reward : PE비율(7배)은 KR시장(17.2배)에 못 미치고, 지난해 수익은 351.8% 성장했습니다.
Risk : 영업 현금 흐름으로 부채가 잘 충당되지 않고 재무 결과에 영향을 미치는 큰 일회성 항목 있습니다.

KTB투자증권 (030210)

기본정보

설립일	1981년 5월 1일
상장일	1996년 11월 19일
액면가	5,000원
시가총액	4,451억원
주주현황	이병철 7인(25.5%), KTB자산운용(10.4%) 자사주(2.9%)

기업특징

벤처캐피탈 자회사 KTB네트웍크는 비바리퍼블리카 초기 투자자로 지분을 여전히 보유하고 있는 것으로 알려지고 있습니다.
1981년 한국기술개발주식회사로 설립되어, 2008년 증권업으로 주요 영업을 변경하였습니다.
주요 종속회사로는 KTB네트워크, KTB자산운용, KTB프라이빗에쿼티, KTB신용정보 등이 있습니다.
KTB투자증권은 중소형사로서 기존에 경쟁력을 갖고 있는 IB영업 부문 외에 대체투자 역량을 강화하고 있습니다.
특히 장외파생상품 라이센스를 취득하며 시장에 진출하고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	12,276
*ROE EPS**	39,929
*EPS 10**	18,350
S-rim	26,473
*당기순이익 PER**	8,429

Reward & Risk

Reward : PE비율(4.1배)은 KR시장(17.2배)에 못 미치고, 지난해 수익은 311.9% 성장했습니다.
Risk : 영업 현금흐름으로 부채가 잘 충당되지 않고 비현금수익의 높은 수준이며 불안정 배당 추적이 있습니다.

이월드 (084680)

기본정보

설립일	2005년 7월 5일
상장일	2005년 7월 26일
액면가	1,000원
시가총액	3,135억원
주주현황	이랜드파크 1인(61.8%), 자사주(0.3%)

기업특징

주요 주주(지분율 12.4%)이자 10.8%의 지분을 보유한 이랜드월드가 토스혁신준비법인 지분 7.5% 보유하고 있습니다.
2005년 7월 우방의 유희시설사업부문이 인적 분할되어 설립되었으며, 2011년 3월 이월드로 사명을 변경하였습니다.
사업부문은 크게 테마파크, 이월드를 운영하고 주얼리, 시계 패션 잡회를 제조, 판매하는 쥬얼리 사업부문으로 구성되어 있습니다.
주요 쥬얼리 브랜드로는 LLOYD, OST 등이 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	-
*ROE EPS**	-
*EPS 10**	-
S-rim	-
*당기순이익 PER**	-

Reward & Risk

Risk : 최근 재무 보고서는 1년 이상 되었고 주주들이 지난해에 가치가 희석되었습니다.

한국전자인증 (041460)

기본정보

설립일	1999년 3월 17일
상장일	2010년 11월 19일
액면가	500원
시가총액	2,382억원
주주현황	신홍식 14인(15.6%), VeriSign(6.4%) 자사주(2.9%)

기업특징

비바리퍼블리카가 지분 5%를 보유한 주주이며 토스혁신준비법인의 지분도 상호 보유하고 있습니다.
1999년 3월 설립되어 전자인증서, 글로벌 SSL 인증, 생체인증, IoT인증 등 보안 솔루션을 주요 사업으로 제공합니다.
최근 글로벌 자체 인증서비스인 CCMPKI를 개발하여 글로벌 인증 평가인 웹트러스트 인증을 획득하였고, elDAS 호환되는 클라우드 전자서명 기술 등을 개발하였습니다.