생명보험 관련주, 종목, 주식 TOP 4(동양생명, 미래에셋생명, 한화생명, 삼성생명)

< 생명보험 관련주, 종목 정리 TOP 4
(동양생명, 미래에셋생명, 한화생명, 삼성생명) >

- 보험사, 안전자산으로 보험료 운용 대신 저금리에는 불리한 테마

- 생명보험 4개 사가 과점으로 신규 경쟁자 진입할 예상

보험업은 크게 생명보험, 손해보험, 재보험으로 나눠져 있으며 손해보험은 우연한 사고로 발생되는 손해로 인한 위험을 보장하는 것으로 자동차, 화재, 해상, 보증 보험 등이 해당되며 생명보험은 개인의 건강, 치료, 질병에 관련한 보험 등이 해당됩니다.

특히 코로나19 장기화로 인해 개인의 질병과 건강에 대한 중요도가 많이 높아졌으며 보험 가입을 통해 이를 보증받고자 하는 소비자가 늘고 있는 반면 질병 관련 보험료 지급으로 인해 수익성은 크게 높아지고 있지 않습니다.

동양생명 (082640)

기본정보

기업특징

1989년 동양베네피트생명으로 설립된 후 외국인 지분 정리에 따라 상호를 동양생명보험으로 변경하였고 현재 다자보험그룹 계열사의 생명보험회사입니다.
21개의 본부와 82개의 지점 조직을 운영하며 인보험 등을 주요 영업내용으로 하고 있습니다.
기존 방카슈랑스 영업채널을 통한 저축성 보험 위주의 탈피하여 보장성 보험을 강화하고 있으며, 특별계정의 퇴직연금보험도 증가 추세에 있습니다.

적정주가 산출

Reward & Risk

Reward : PE비율(9.2배)은 KR시장(17배)을 밑돌고 있다. 매년 14.21%의 성장률을 기록할 것으로 전망되며 지난해 1년간 68.8%의 성장률을 보였다.
Risk : 불안정한 배당 실적 재무 결과에 영향을 미치는 대규모 일회성 항목이 있습니다.

기본정보

기업 특징

2005년 미래에셋그룹에서 인수한 생명보험사로 보험상품을 통한 노후준비 및 은퇴설계 서비스를 제공합니다.
자산운용 능력과 전 세계 네트워크를 보유하고 있어 글로벌 자산배분을 통한 다양한 해외투자의 기회를 제공하여 고객의 노후와 자산관리를 집중적으로 제공하고 있습니다.
변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz를 통한 장기 안정적 수익구조를 확보하는 2 트랙 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다.

적정주가 산출

Reward & Risk

Risk : 지난 5년간 연간 16.8%의 수익 감소 불안정적 배당 실적 재무 결과에 영향을 미치는 일회성 품목, 대규모 이익률(1%)이 작년(3%) 보다 낮아지고 있습니다.

기본정보

기업 특징

1946년 국내 최초 생명보험회사로 설립되어 업력을 바탕으로 높은 브랜드 인지도와 2012년 대한생명보험에서 한화생명으로 사명을 변경하였습니다.
가치 중심 영업 추진을 통해 보장성 상품 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하고 있습니다.
국내 생명보험시장에서 높은 시장점유율을 보유하고 있으며 설계사 조직 중심의 보험영업 구조로 인해 영업기반이 탄탄하고 안정적입니다.

적정주가 산출

Reward & Risk

기본정보

기업 특징

1957년에 설립되어 업계 최대의 전속 설계사 조직과 계리 전문인력을 보유하고 있는 삼성그룹 계열사입니다.
보험, 대출, 퇴직연금, 펀드, 신탁 부문이며, 압도적인 브랜드 파워로 업계 최상위 시장지위를 유지하고 있습니다.
최대 규모의 고객을 보유하고 있으며, 콜상담과 창구 내방을 전담하는 서비스 전문 자회사를 운여하여 NCSI 17년 연속 1위를 유지하는 등 고객 서비스 분야도 우수합니다.