마켓컬리 관련주, 종목, 주식 정리 TOP 7 (흥국에프엔비, 케이씨피드, 이씨에스, 미래에셋벤처투자, DSC인베스트먼트, 우양, SK네트웍스)

< 마켓 컬리 관련주, 종목, 주식 정리 TOP 7
(흥국에프엔비, 케이씨피드, 이씨에스, 미래에셋벤처투자, DSC인베스트먼트, 우양, SK네트웍스) >

대한민국 온라인 식재료 판매 쇼핑몰로 2015년 마켓 컬리를 설립하고 최초로 새벽 배송이라는 시스템을 도입하였습니다.

'샛별 배송'으로 신선식품 배달 시장을 개척하였는데 전날 밤 11시까지 주문하면 다음날 아침 7시 이전에 배송되는 서비스로 한국 내 유일하게 상품 입고부터 배송까지 유통 전 과정을 일정 온도로 유지하는 풀콜트체인 시스템을 보유하고 있습니다.

2018년 매출액은 1,571억 원으로 2019년 1,350억 원 규모 시리즈 D 투자를 마감하여 예비 유니콘으로 평가받고 있습니다.

흥국에프엔비 (189980)

기본정보

설립일	2008년 3월 25일
상장일	2015년 8월 7일
액면가	100원
시가총액	1,324억원
주주현황	오길영 6인(51.8%), 자사주(4.2%)

기업특징

과일주스, 베이커리 등 간편식품을 마켓 컬리를 통해 판매하고 있습니다.
2008년 설립되어 청량음료, 영양식품, 과즙음료, 과실, 기타 식품첨가물 등을 제조 및 판매하고 있으며 과일농축액 시장 선도기업으로 브랜드 인지도 높은 기업입니다.
해외에서 수입하는 오렌지, 레몬, 청포도 등 원과와 퓨레 등은 모닝듀에프엔비를 통해 직접 수입 및 대행하고 있습니다.
업계 유일의 동결농축 공정으로 음료 제조에 접목하여 비열처리 커피, 비커피 제품을 생산하고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	1,820원
*ROE EPS**	438원
*EPS 10**	880원
S-rim	1,100원
*당기순이익 PER**	2,987원

Reward & Risk

Reward : -
Risk : 최근 5년간 연간 8.8% 수익 감소, 지난 3개월 동안 주가 변동성 높음, 배당 실적 불안정, 재무 결과에 영향을 미치는 대규모 일회성 항목

케이씨피드 (025880)

기본정보

설립일	1970년 5월 6일
상장일	1995년 7월 7일
액면가	500원
시가총액	410억원
주주현황	정한식 5인(27.8%), 자사주(5.6%)

기업특징

유정란으로 만든 액란을 쿠팡, 마켓 컬리, SSG 등 주요 이커머스 등을 통해 판매하고 있습니다.
배합사료 제조 및 판매 목적으로 설립되어 사업 다각화를 통해 축산물(계란) 구입, 액란 제조 판매까지 사업영역을 넓히고 있습니다.
주요 브랜드는 톱플러스, 한돈애 및 아이엠에그 등을 보유하고 있으며, 정품 계란만을 원료로 사용하는 액상 계란을 생산하여 공급하고 있습니다.
맞춤형 사료 생산과 농가경영 개선을 위한 컨설팅 도입을 위해 네덜란드 FIS와 기술제휴를 진행하였고, CRM 도입으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	-
*ROE EPS**	-
*EPS 10**	-
S-rim	-
*당기순이익 PER**	-

Reward & Risk

Reward : -
Risk : 지난 5년간 연간 24.1%의 수익 감소, 의미 있는 시가총액 없음(£38B)

이씨에스 (067010)

기본정보

설립일	1999년 10월 7일
상장일	2007년 12월 18일
액면가	500원
시가총액	622억원
주주현황	현해남 2인(25.6%), 스틱인베스트먼트(6%), 케이티비투자증권(5.8%)

기업특징

마켓 컬리의 고객관리 콜센터 구축 이력을 보유하고 있습니다.
1999년에 설립되어 2007년에 코스닥시장에 상장하였고, Contact Center, UC솔루션을 제공하고 영상회의, 네트워크 통합, 가상화 등 사업영역을 확대하고 있습니다.
글로벌 컨설팅 및 IT 아웃 소싱 서비스 등 전문기술 서비스를 제공하기 위해 체계적인 기술지원조직을 갖추고 있는 회사입니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	7,542원
*ROE EPS**	4,146원
*EPS 10**	3,890원
S-rim	4,912원
*당기순이익 PER**	6,151원

Reward & Risk

Reward : 공정가치의 추정치보다 89.5% 낮은 거래, 지난 1년 동안 수익이 48.1% 증가했습니다.
Risk : 지난 5년간 연간 1.8%의 수익 감소, 의미 있는 시가총액 없음(\62B)

미래에셋벤처투자 (100790)

기본정보

설립일	1999년 6월 8일
상장일	2019년 3월 15일
액면가	1,000원
시가총액	3,027억원
주주현황	미래에셋대우 10인(63.5%), 자사주(0.0%)

기업특징

마켓 컬리 기업가치 약 6,000억 원 수준에서 시리즈 D를 통해 70억 원을 투자한 것으로 알려져 있습니다.
소기업 창업투자회사로 중소기업 창업투자조합 등 조합 결성을 통한 창업자 및 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피털 회사입니다.
설립 이후 36개 VC투자조합 및 4개 경영참여형 사모 집합투자기구에 약 10,735억 원의 재원을 누적 결성하였습니다.
지속 가능한 투자-회수-재투자 시스템으로 이어지는 선순환 구조로 사업을 영위하고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	8,767원
*ROE EPS**	5,367원
*EPS 10**	4,250원
S-rim	5,341원
*당기순이익 PER**	6,233원

Reward & Risk

Reward : PE비율(15.5배)은 KR시장(19.1배) 보다 낮은 수준이며, 지난 1년 동안 181.3%의 수익을 올렸습니다.
Risk : 불안정한 배당률 기록, 재무 결과에 영향을 미치는 대규모 일회성 항목

DSC인베스트먼트 (241520)

기본정보

설립일	2012년 1월 18일
상장일	2016년 12월 19일
액면가	500원
시가총액	844억원
주주현황	윤건수 3인(27.0%), 자사주(0.9%)

기업특징

초기기업 투자 전문 벤처캐피털로 2015년 컬리 창업 당시 DS자산운용과 함께 50억 원을 투자한 것으로 알려져 있습니다.
2012년 설립되어 중소벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피털회사입니다.
투자조합 등의 결성을 통해 업무집행 조합원으로서 운영 및 관리를 담당하고 있으며 조합자금의 투자집행을 통해 중소벤처기업에 주력으로 투자하고 있습니다.
2020년 기준 운영 중인 투자조합은 11개로 4,412억 원을 기록하고 있습니다. 주요 출자 사는 한국 모태펀드, 성장사다리펀드, 한국산업은행 등이 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	8,132원
*ROE EPS**	13,790원
*EPS 10**	4,420원
S-rim	5,297원
*당기순이익 PER**	4,149원

Reward & Risk

Reward : PE 비율(10.5배)은 KR 시장(19.1배)보다 낮으며, 지난 1년간 72% 성장했습니다.
Risk : 지난 3개월 동안의 변동성 컸습니다.

우양 (103840)

기본정보

설립일	1992년 1월 28일
상장일	2019년 11월 20일
액면가	100원
시가총액	721억원
주주현황	이구열 1인(42.7%)

기업특징

농산물, 수산물, 축산물 등 냉동 가공품 및 가정간편식 제품을 생산하고 있으며 마켓 컬리를 통해 판매하고 있습니다.
1992년에 설립되어 농축수산 임산물 및 과실 통조림 즉석조리식품 등 식품제조업을 전문하고 있습니다.
주요 매출처는 CJ제일제당 등이 있으며 '뉴뜨레'와 '쉐프스토리'라는 자체 브랜드를 통해 일반 소비자에게 직접 판매할 수 있는 제품 라인업 및 판매망을 확장하고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	5,589원
*ROE EPS**	-
*EPS 10**	2,830원
S-rim	-
*당기순이익 PER**	5,222원

Reward & Risk

Reward : 공정가치의 추정치보다 58.8% 낮게 거래되고 있으며 수익은 지난 1년 동안 110.4% 증가했습니다.
Risk : 영업 현금 흐름으로 인해 부채가 잘 충당되지 않음, 높은 수준의 비현금 수익 , 의미 있는 시가총액(\72B)이 없음

SK네트웍스 (001740)

기본정보

설립일	1956년 3월 24일
상장일	1977년 6월 30일
액면가	2,500원
시가총액	13,005억원
주주현황	SK 6인(41.8%), 국민연금공단(8.2%), 자사주(11.9%)

기업특징

마켓 컬리를 운영하는 컬리 지분 3.71% 보유하고 있습니다.
1953년 직물회사로 설립되어 국내외 네트워크와 물류능력을 기반으로 석유제품 중심의 에너지 유통, 휴대폰 중심의 정보통신 유통을 하는 글로벌 무역회사입니다.
또한 렌터카, 자동차 경정비 등 자동차 서비스 사업, 주방가전 및 환경 가전 렌털 사업을 통해 성장사업으로 확장하고 있습니다.
정보통신사업은 자회사인 SK네트웍스 서비스를 통하여 SK텔레콤 및 SK브로드밴드의 네트워크망 운용, 통신시스템 장비 유통 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다.

적정주가 산출

*PER EPS**	-
*ROE EPS**	-
*EPS 10**	-
S-rim	-
*당기순이익 PER**	-

Reward & Risk

Reward : 공정가치의 추정치보다 71.3% 낮은 거래로 연간 21.21% 성장할 것으로 예상됩니다.
Risk : 2.29%의 낮은 배당금은 수익으로 충분히 보상되지 않습니다.

최종정리

흥국에프엔비 : 과일주스, 베이커리 등 간편식품을 마켓 컬리를 통해 판매하고 있습니다.
케이씨피드 : 유정란으로 만든 액란을 쿠팡, 마켓 컬리, SSG 등 주요 이커머스 등을 통해 판매하고 있습니다.
이씨에스 : 마켓 컬리의 고객관리 콜센터 구축 이력을 보유하고 있습니다.
미래에셋벤처투자 : 마켓 컬리 기업가치 약 6,000억 원 수준에서 시리즈 D를 통해 70억 원을 투자한 것으로 알려져 있습니다.
DSC인베스트먼트 : 초기기업 투자 전문 벤처캐피털로 2015년 컬리 창업 당시 DS자산운용과 함께 50억 원을 투자한 것으로 알려져 있습니다.
우양 : 농산물, 수산물, 축산물 등 냉동 가공품 및 가정간편식 제품을 생산하고 있으며 마켓 컬리를 통해 판매하고 있습니다.
SK네트웍스 : 마켓 컬리를 운영하는 컬리 지분 3.71% 보유하고 있습니다.